De overname vormt een nieuwe belangrijke mijlpaal in de implementatie van de 'Maximizing Impact'-strategie van Arcadis voor 2021-2023:
• Door het serviceaanbod van DPS en Arcadis te combineren, worden we een vertrouwde full-service adviseur voor hightech industriële productieklanten.
• De focus op het opschalen van ons bedrijf en het leveren van een verbeterd serviceaanbod aan nieuwe en bestaande klanten stimuleert schaalmogelijkheden en kostensynergieën.
Amsterdam, 5 oktober 2022 – Arcadis, het toonaangevend internationaal ontwerp- en adviesbureau voor de natuurlijke en gebouwde omgeving, kondigde de overname van DPS Group aan – een leidend advies-, engineering- en constructiebeheerbedrijf voor biowetenschappen en halfgeleiderfaciliteiten. DPS kan bogen op een sterke aanwezigheid in Noord-Amerika en Europa en langdurige klantrelaties met 's werelds grootste farmaceutische en halfgeleiderproducenten. Met deze overname verwerft Arcadis wereldwijd een leiderspositie in de twee snelgroeiende productiemarkten en kan het een nog beter en geïntegreerd aanbod uitbouwen.
Peter Oosterveer, Chief Executive Officer van Arcadis: “De geplande overname van DPS vormt een nieuwe belangrijke mijlpaal in de implementatie van de 'Maximizing Impact'-strategie van Arcadis voor 2021-2023 en legt onze focus op het opschalen van ons bedrijf en het leveren van een verbeterd serviceaanbod aan klanten. Samen met het team van 2.850 getalenteerde consultants, procesingenieurs en programmamanagers van DPS in de VS en Europa kunnen we voortbouwen op het succes van Arcadis bij het leveren van hightechfaciliteiten. Het is onze ambitie om een wereldleider te zijn in de snelgroeiende en veerkrachtige markten voor biowetenschappen en halfgeleiderproductie. Door de sterke punten van onze beide organisaties te bundelen kunnen we de kwaliteit van leven verbeteren voor de gemeenschappen die we allemaal dienen. Tegelijk versterken we ons vermogen om een alomvattende service en naadloos aanbod te leveren aan nieuwe en bestaande klanten over de hele wereld.”
Frank Keogh, Chief Executive Officer van DPS: “Vandaag zetten we een belangrijke stap in de evolutie van DPS. In de afgelopen jaren hebben we ons bedrijf laten uitgroeien tot een leider in de sectoren biowetenschappen en halfgeleiders. Ik ben er trots op de krachten te bundelen met Arcadis. Samen met Arcadis kunnen we onze klanten een bredere waaier oplossingen bieden en kan ons bedrijf blijven groeien.”
Aanzienlijke waardecreatie uit inkomsten en kostensynergieën
DPS heeft zijn hoofdkantoor in Ierland en telt meer dan 2.850 hoogopgeleide medewerkers in de VS en Europa.Het genereerde 289 miljoen euro netto-inkomsten in 2021, met een netto-inkomstengroei CAGR van 21% tussen 2019 en 2021. Het bedrijf is een toonaangevende leverancier van projectdiensten aan wereldwijd leidende klanten op het gebied van farmaceutica, biotechnologie, baanbrekende therapieën, medische technologieën en de productie van halfgeleiders. Deze sectoren zullen naar verwachting in de komende jaren een groei met dubbele cijfers realiseren als gevolg van investeringen onder impuls van het overheidsbeleid - zoals de Europese en Amerikaanse Chips Acts - en particuliere investeringen. Over de hele wereld willen klanten immers de productiecapaciteit vergroten, wat resulteert in grote investeringen, vooral in de VS en Europa.
De advies-, engineering- en constructiebeheeractiviteiten van DPS vullen de activiteiten van Arcadis sterk aan; onze global business area (GBA) Places biedt momenteel Life Sciences-diensten aan, waaronder het beheer van kapitaaluitgavenprogramma's voor werkplekken, Research & Development (R&D) faciliteiten en nutsbedrijven, en business area Resilience ondersteunt Life Sciences-klanten bij het herstellen van sites, advies over duurzaamheid en Net Zero-oplossingen.
DPS biedt diensten aan in de verschillende projectfasen en is bijzonder sterk in fabricagetechniek en procesontwerp. De combinatie Arcadis-DPS biedt klanten een one-stop-shop, die alomvattende diensten levert. De grotere omvang zal leiden tot hogere winstpercentages bij grotere projecten, in een markt die steeds meer de voorkeur geeft aan een enkele vertrouwde adviseur, gezien de complexe, door regelgeving gestuurde marktvereisten. Daarnaast wordt verwacht dat Arcadis de productietechnische vaardigheden van DPS zal benutten voor industriële productieklanten, zoals de snelgroeiende gigafabrieken voor EV-batterijen. DPS en Arcadis hebben in het verleden al met succes samengewerkt, wat bleek uit de levering van faciliteiten aan meerdere grote farmaceutische klanten.
De kostensynergiën worden geschat op 8 miljoen euro, of 2,8% van de inkomsten van 2021, die naar verwachting binnen drie jaar na de sluitingsdatum volledig zullen worden gerealiseerd, en worden aangedreven door verbeterde operationele efficiëntie en een gestroomlijnd organisatieontwerp.
DPS wordt onderdeel van de Arcadis' GBA Places, waardoor een toekomstbestendige en veerkrachtigere divisie wordt gecreëerd waarbij meer dan 80% van de netto-inkomsten van haar klanten (pro forma) gerelateerd zal zijn aan industriële productie, life sciences, technologie, halfgeleiders, auto-, ruimtevaart- of overheidssectoren; het leveren van diensten in een reeks activaklassen zoals productiefaciliteiten, R&D, logistiek, datacenters en openbare gebouwen waaronder universiteiten, transportknooppunten, ziekenhuizen en defensiefaciliteiten.
Details van de transactie
De overname van DPS voor een contante vergoeding van 232 miljoen euro of een ondernemingswaarde van ongeveer 295 miljoen euro vertegenwoordigt 8,1x de geschatte EBITDA van DPS voor 2022, of 6,7x postsynergieën. De transactie zal volledig met schulden worden gefinancierd. De bestaande overbruggingskredietfaciliteit voor de overname van IBI Group is verhoogd, naast het opnemen van ongebruikte toegezegde kredietfaciliteiten en het gebruik van beschikbare contanten. Pro forma voor de transactie verwacht Arcadis tegen het einde van 2022 rond de bovenkant van haar beoogde financiële hefboombereik van 1,5x - 2,5x nettoschuld / EBITDA te zitten en in 2023 af te bouwen, gezien haar solide trackrecord op het gebied van contante conversie en sterk orderboek. Als onderdeel van haar financieringsstrategie heeft Arcadis een overeenkomst gesloten met Standard & Poor's om een kredietbeoordeling te verkrijgen en verwacht het bedrijf een pro forma kredietbeoordeling van investeringskwaliteit te ontvangen voor de IBI- en DPS-transacties.
De transactie is onderworpen aan de gebruikelijke voltooiingsvoorwaarden, waaronder goedkeuringen van regelgevende instanties. Arcadis verwacht dat de transactie voor eind 2022 wordt afgerond.
Conference call
Herbekijk de conference call via deze link waarin Peter Oosterveer (CEO van Arcadis) en Virginie Duperat-Vergne (CFO van Arcadis) de overname bespreken. Het transcript en meer info is terug te vinden op de Arcadis Investor Relations pagina.
OVER ARCADIS
Arcadis is het toonaangevend wereldwijd ontwerp- en adviesbureau voor de natuurlijke en gebouwde omgeving. Door gebruik te maken van onze diepgaande marktsectorinzichten en collectieve ontwerp-, consultancy-, engineering-, project- en managementdiensten werken we samen met onze klanten om uitzonderlijke en duurzame resultaten te bieden gedurende de hele levenscyclus van hun natuurlijke en gebouwde activa. We zijn met 33.000 werknemers actief in meer dan 70 landen en genereren 3,8 miljard euro bruto-inkomsten (gebaseerd op pro forma cijfers voor het volledige jaar 2021). Wij ondersteunen UN-Habitat met kennis en expertise om de leefkwaliteit in snelgroeiende steden over de hele wereld te verbeteren. www.arcadis.com.
OVER DPS GROUP
DPS Group is een wereldwijd advies-, engineering- en constructiebeheerbedrijf dat hightechindustrieën over de hele wereld bedient. We hebben 2.850 industrie-experts op belangrijke locaties in de VS en Europa, zodat voor elk project middelen van wereldklasse en de nieuwste innovatieve technologieën aangewend worden. https://www.dpsgroupglobal.com
